丁典获得秘典（白彪 饰）“神照经”及可以成为天下第一巨富的“连城诀”，且与知府凌退思（岳华 饰）的女儿凌霜华（施思 饰）相恋，凌为夺秘典，将丁打下牢狱。狄云与师妹戚芳（廖丽玲 饰）相恋，被陷害打下牢狱。死囚狱中，狄认识丁，更被传授“神照功”。凌为了要获得秘密，竟狠心对女儿下毒手，丁愤然与狄越狱，结果被毒死，而“连城诀”竟然在……
万震山自从剑谱丢失后，一直没有安下心来。在得知戚的下落之后，便派儿子万奎去邀请，来参加自己的五十大寿，顺便切磋连城剑法。戚家三人身着新衣，一路风尘，终于进城。狄云看到一个驼背老乞丐，随手丢下几个铜钱。寿诞庆典热闹非凡，不料，与万震山早有仇隙的吕通突发责难，狄云出头，吕通也是江湖上成名的人物，眼看狄云…
恰巧丁典昏睡中翻身，斧子落空，逃过一劫。从此退隐山林，练功习武。一晃六年过去了。三徒之一戚长发在盗取剑谱后隐姓埋名，女儿戚芳、徒儿狄云也已长大成人互生爱意。戚长发怕女儿徒弟破解口诀与自己争夺秘籍，故意教错口诀。戚芳不明就里的拿走了父亲的剑谱去夹绣花样，戚长发怀疑狄云，找借口惩罚狄云面壁，后来证实并非…
魏晋南北朝时期，时世动荡，梁元帝一批价值连城的珠宝连同藏宝图下落不明。八百年后江湖上传闻，藏宝图被拟作一道口诀隐于天下无敌的连城剑法中，绝世武功和连城财宝，引得江湖中人趋之若鹜……梅念笙梅大侠是唯一知道连城诀的人，一生只收过三个徒弟：万震山、言达平和戚长发。三弟子在得知师傅知晓连城剑法后，起贼心杀害…
